ความแตกต่างระหว่างการซื้อขายSpot Tradingและการซื้อขายFutures Trading

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการซื้อขายเฉพาะจุดและการซื้อขายล่วงหน้าและแนะนำแนวคิดพื้นฐานเพื่อช่วยให้คุณอ่านรายละเอียดเกี่ยวกับสัญญาฟิวเจอร์สได้ลึกขึ้น

ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าราคาในการแลกเปลี่ยนจะไม่ถูก ‘ชำระ’ ทันทีซึ่งแตกต่างจากตลาดซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิม แต่คู่สัญญาสองฝ่ายจะทำการค้าตามสัญญาโดยมีการชำระบัญชีในวันที่ในอนาคต (เมื่อมีการชำระบัญชีตำแหน่ง)

หมายเหตุสำคัญ: เนื่องจากวิธีที่ตลาดซื้อขายล่วงหน้าคำนวณ  กำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงตลาดฟิวเจอร์สจึง  ไม่  อนุญาตให้ผู้ค้าซื้อหรือขายสินค้าโดยตรง แต่พวกเขากำลังซื้อการเป็นตัวแทนสัญญาของสินค้าซึ่งจะมีการตกลงกันในอนาคต

มีความแตกต่างเพิ่มเติมระหว่าง   ตลาดฟิวเจอร์สแบบถาวรและตลาดฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิม

ในการเปิดการซื้อขายใหม่ในการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าจะมีการตรวจสอบหลักประกันกับหลักประกัน ระยะขอบมีสองประเภท:

หลักประกันขั้นต้น:  ในการเปิดตำแหน่งใหม่หลักประกันของคุณจะต้องมากกว่าหลักประกันขั้นต้น

อัตรากำไรจากการบำรุงรักษา:  หากหลักประกันของคุณ + กำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของคุณต่ำกว่าอัตราการบำรุงรักษาของคุณคุณจะถูกชำระบัญชีโดยอัตโนมัติ ส่งผลให้มีการลงโทษและค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม คุณสามารถเลิกกิจการตัวเองก่อนถึงจุดนี้เพื่อหลีกเลี่ยงการถูกชำระบัญชีโดยอัตโนมัติ

เนื่องจากเลเวอเรจจึงเป็นไปได้ที่จะป้องกันความเสี่ยงหรือถือครองความเสี่ยงด้วยการใช้เงินทุนที่ค่อนข้างน้อยในตลาดฟิวเจอร์ส ตัวอย่างเช่นหากคุณถือ BTC มูลค่า 1,000 USDT คุณสามารถฝากหลักประกันที่น้อยกว่ามาก (50 USDT) ในตลาดฟิวเจอร์สและ BTC ระยะสั้น 1,000 USDT เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านตำแหน่งอย่างเต็มที่

โปรดทราบว่าราคาฟิวเจอร์สจะแตกต่างจากราคาตลาดสปอตเนื่องจากมีต้นทุนการถือและการส่งคืน เช่นเดียวกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าหลายแห่ง Binance ใช้ระบบเพื่อกระตุ้นให้ตลาดฟิวเจอร์สมาบรรจบกันที่ ‘mark price’ ผ่านอัตราการระดมทุน แม้ว่าสิ่งนี้จะกระตุ้นให้เกิดการบรรจบกันในระยะยาวของราคาระหว่างจุดและฟิวเจอร์สสำหรับสัญญา BTC / USDT ในระยะสั้นอาจมีช่วงเวลาที่ราคาแตกต่างกันค่อนข้างมาก

ตลาดฟิวเจอร์สชั้นนำ Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group) ให้บริการสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิม แต่การแลกเปลี่ยนสมัยใหม่กำลังก้าวไปสู่รูปแบบสัญญาถาวร 

ความแตกต่างระหว่างPerpetual ContractและTraditional Futures Contract

สัญญาต่อเนื่องคล้ายกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิม แต่ข้อแตกต่างที่สำคัญคือ: ไม่มีการหมดอายุหรือการยุติสัญญาถาวร

พิจารณาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินค้าทางกายภาพเช่นข้าวสาลี (หรือทองคำ) เป็นตัวอย่าง ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิมสัญญาเหล่านี้จะถูกทำเครื่องหมายสำหรับการส่งมอบข้าวสาลีกล่าวอีกนัยหนึ่งคือข้าวสาลีควรได้รับการส่งมอบตามสัญญาเมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสิ้นสุดลง ด้วยเหตุนี้จึงมีใครบางคนถือข้าวสาลีซึ่งส่งผลให้มี ‘ค่าใช้จ่าย’ สำหรับสัญญา นอกจากนี้ราคาของข้าวสาลีอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับระยะเวลาในปัจจุบันและเวลาในการชำระหนี้ในอนาคตสำหรับสัญญานั้นห่างกันเพียงใด เมื่อช่องว่างนี้กว้างขึ้นต้นทุนในการดำเนินการของสัญญาจะเพิ่มขึ้นราคาในอนาคตที่เป็นไปได้จะมีความไม่แน่นอนมากขึ้นและช่องว่างของราคาที่อาจเกิดขึ้นระหว่างตลาด Spot และตลาด Futures แบบดั้งเดิมก็เพิ่มขึ้น

Perpetual Contract เป็นความพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยเฉพาะการไม่ส่งมอบสินค้าจริงในขณะที่เลียนแบบพฤติกรรมของตลาด Spot เพื่อลดช่องว่างระหว่างราคาระหว่างราคาล่วงหน้าและราคามาร์ค นี่เป็นการปรับปรุงที่โดดเด่นเมื่อเทียบกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิมซึ่งอาจมีความแตกต่างที่ยืดเยื้อหรือถาวรเมื่อเทียบกับราคาสปอต

เพื่อให้แน่ใจว่าจะเกิดการบรรจบกันในระยะยาวระหว่าง Perpetual Contract และ Mark Price เราจึงใช้ Funding มีแนวคิดหลักหลายประการที่ผู้ค้าควรทราบในสัญญาถาวร:

Mark Price:  เพื่อหลีกเลี่ยงการเปลี่ยนแปลงของตลาดและเพื่อให้แน่ใจว่า Perpetual Contract มีราคาที่ตรงกับราคา Spot เราใช้ Mark Price เพื่อคำนวณกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสำหรับผู้ค้าทั้งหมด

อัตรากำไรขั้นต้นและการบำรุงรักษา:  ผู้ค้าควรมีความคุ้นเคยอย่างยิ่งกับทั้งระดับเริ่มต้นและระดับมาร์จิ้นการบำรุงรักษาโดยเฉพาะอย่างยิ่งมาร์จินการบำรุงรักษาซึ่งจะเกิดการชำระบัญชีอัตโนมัติ ขอแนะนำอย่างยิ่งให้ผู้ค้าเลิกสถานะของตนเหนืออัตรากำไรบำรุงรักษาเพื่อหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นจากการชำระบัญชีอัตโนมัติ

การระดมทุน:  การชำระเงินระหว่าง longs และ short ทั้งหมดในตลาด Perpetual Futures อัตราการระดมทุนจะกำหนดว่าฝ่ายใดเป็นผู้จ่ายและผู้รับเงิน หากอัตราเป็นบวก longs จะจ่ายสั้น หากเป็นลบกางเกงขาสั้นจะจ่ายความยาว

ความเสี่ยง:  แตกต่างจาก Spot Markets ตลาด Futures อนุญาตให้ผู้ค้าสั่งซื้อจำนวนมากที่หลักประกันเริ่มต้นไม่ครอบคลุมทั้งหมด สิ่งนี้เรียกว่า ‘การซื้อขายมาร์จิ้น’ เนื่องจากตลาดมีความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีมากขึ้นจำนวนมาร์จิ้นที่มีอยู่จึงเพิ่มขึ้น 、

ข้อกำหนดและเงื่อนไขโบนัสคูปอง

โบนัสจะถูกเครดิตเข้าบัญชีฟิวเจอร์สของคุณเมื่อแลกโบนัสเวาเชอร์แล้ว คุณสามารถตรวจสอบการกระจายของโบนัสผ่าน Wallet> Futures Wallet

โบนัสสามารถใช้เป็นหลักประกันในการซื้อขายล่วงหน้าได้ ความสูญเสียใด ๆ ที่เกิดขึ้นระหว่างการซื้อขายล่วงหน้าสามารถหักล้างกับจำนวนโบนัสได้

จำนวนโบนัสสามารถถอนได้ตามจำนวน PNL สะสมทั้งหมดที่เกิดขึ้นระหว่างการซื้อขายล่วงหน้ากล่าวคือผู้ใช้สามารถถอนยอดคงเหลือ (รวมถึงจำนวนโบนัส) เมื่อ PNL สะสมทั้งหมดเกินจำนวนโบนัส (โปรดทราบ: บัตรกำนัลโบนัสของสัญญาที่มีอัตราเหรียญแบ่งออกเป็นเหรียญที่แตกต่างกันตัวอย่างเช่นโบนัส BTC จะใช้กับสัญญาที่มีการเพิ่มเหรียญ BTC เท่านั้น แต่จะไม่ใช้กับ PNL สะสมที่เกิดจากการซื้อขายสัญญาที่มีอัตราเหรียญ เช่น ETH, BCH เป็นต้น)

บัญชีย่อยไม่มีสิทธิ์แลกคูปองโบนัส

โบนัสสามารถใช้ได้บนแพลตฟอร์มการซื้อขาย Binance Futures เท่านั้น

หากไม่มีการซื้อขายใด ๆ เกิดขึ้นหลังจากได้รับโบนัส Binance ขอสงวนสิทธิ์ในการเรียกคืนโบนัสจากบัญชีของผู้ใช้

Binance ขอสงวนสิทธิ์ในการยกเลิกหรือแก้ไขกฎการส่งเสริมการขายตามดุลยพินิจของเรา แต่เพียงผู้เดียว

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: การซื้อขายล่วงหน้าเป็นความพยายามที่มีความเสี่ยงสูงโดยมีทั้งผลกำไรที่ดีและการสูญเสียที่สำคัญ โปรดทราบว่าในกรณีที่มีการเคลื่อนไหวของราคามากมีโอกาสที่ยอดมาร์จิ้นทั้งหมดในกระเป๋าเงินฟิวเจอร์สของคุณอาจถูกชำระบัญชี